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投资理财关注“五”点

推荐星级:3星推荐3星推荐3星推荐 来源:个人理财 浏览数:3487次 更新:2020-11-12 发布:2006-09-05
  很多人将投资理财的成功与失败归结为这样或那样的种种原因,但是否有人认真分析总结过贯穿影响财富增长的每一关键环节?研究发现实际上是投资理财的价值链在起作用。那么,这条不引人注目的价值链是怎样组成的呢?回答得简单一点就是影响你财富增长的关键点。什么是导致投资理财成败的关键点?现选出五项供大家参考


  1.投资理财的目标与状态

  我们谈论投资理财,首先要搞清什么是财,因为它是你理财的标的物。有些人认为,银行存款是财,债券是财,房子不动产是财,也有人认为技能是财,知识是财,品牌是财等,可以说现代社会已经打破了传统财的边界,严格界定起来实际上很困难,有些财量化起来更困难,总的来看,财分显形的和隐形的。显形的多是传统意义上的财,认同率高、流动性好、弹性小;隐形的则是不易量化和界定、弹性较大的财,常常需转化为流动性高的财。要实现投资理财的目标的前提是你必须对掌握的财和资源进行充分的诊断,分清什么财形态不好(流动性,认同程度),什么财的约束条件是刚性的等等,你对财的诊断愈清晰,你制定的投资目标的误差就愈小。与此同时,在此基础上制定的投资目标必须与投资工具相结合,必须切合实际。投资工具掌握得愈多,实现投资目标的渠道也愈多。当然,确定投资目标,是与投资人的心理预期,风险偏好程度,理财的时间周期以及资产的流动性要求相联系的。这些约束条件决定了你应进入哪些市场进行什么样的组合,是否防范了系统性风险,还是非系统性风险,是积极进取的投资方式,还是被动型的投资方式等等。

  2.视野与范围

  评估一项投资的好与坏的因素之一是你在多大范围去思考它,是在一个市场、一个局部区域或一个时段中去思考它,还是在全球或全局范围或更长时间周期中去思考它,即便是使用同一种投资方法,答案是差异巨大的。当然,现实的情况是市场及地域间是存在壁垒的,有的你看到了,没法进入,可是我们的很多投资人并没有在尽可能的范围中去比较投资机会,往往在局部市场里自得其乐,可想而知,投资回报自然不会太高。比如,有人沉浸在A股市场里,没有看到债券市场里的机会,没有跨市场操作的眼光和经验;有人仅盯着国内市场,没有看国外市场的机会,如果你有机会看看香港创业板的同仁堂科技的走势,你或许就有些感觉了,再看看美国市场的网易与新浪,你可能会产生新的体会。如果你把投资理财看成是终生的理财规划,你或许就觉得三五年的投资是短期投资了。对机构投资人而言,需要反思的是,改革开放20多年中国什么投资项目平均回报最高呢?很多人恐怕想不到,是城市自来水项目,年平均回报率24.48%,名列中国之最。为什么?同理,你在B股市场低潮时买入后耐不住寂寞,那财富恐怕真与你无缘了!以此推之,一项投资放在什么背景下去思考,是静态地评估它,还是放在时代发展的背景中去思考,结论可能是天壤之别。

  3.投资工具

  人们都知道有12种投资工具,但这是最普通和基本的投资工具,实际上在现实商业活动中,任何一种能承载财富并能使其价值增长,使财富形态优化的工具都可以定为投资工具,你说银行贴现算不算投资工具,你说房地产证券化算不算投资工具。从中长期看,我们未来所面临的最大问题不是投资工具少,而是太多,很多显形的工具掌控起来相对容易,最难的是一些隐形的投资工具,比如说一些投资理财对冲方案等。随着投资工具迅速增长,我们面临的首要问题并不是研究单个投资工具带给我们的回报,而是这一投资工具在你总的投资理财方案中所占据的位置和作用。我们所研究的问题也应逐渐由对单个投资工具的研究,上升到对投资市场的研究,比如研究市场的波动性,市场的系统风险,市场间的落差,市场间的未来演变的格局,市场的容量、流动性及回报等。如果你有幸在1983年买一本刚出版的耐斯比特写的《大趋势》,看懂了它,你与财富就有缘了!如此种种思考,我们就会跨越出传统的固化的投资理财思维状态,进入前瞻性、全局的动态的眼光看待理财,将理财与投资紧紧联系在一起,作为商业活动的一部分。

  4.理财方案

  如果说什么是理财方案,实际上就是将你思考的领域、眼光与你目前、未来可能调动的财与投资市场、工具和你在既定的时间内所要达到的投资预期目标等因素优化综合在一起,平衡、协调好各方面的关系,给你留下减少冲击你投资目标的调整空间,最终实现你财富形态更优化,价值持续增长。评估一个投资理财方案优劣重要的一点并不仅仅是实现财富价值的最大化,而是我们实现投资目标的能力。也就是说方案中应体现我们要在获取预期收益区间目标的同时,冒我们在计划之中考虑到的风险以及出现各种风险后我们所具有的应对能力。比如说我们的方案中是否考虑了风险对冲因素、流动性因素、市场的变化,新金融品种对市场的冲击以及我们的机会成本,时间成本,信息不对称成本,投资工具与你的和谐度等因素。可以说投资理财方案像是一个永远需要完善的艺术品与永远追求完美境界及个性化的艺术家的完美组合。

  5.理财的思维方式与循环

  理财的思维方式与循环说得直白与抽象一点,就是在你自己对所拥有财产充分诊断的情况下,以更大范围和更长时间周期的眼光去思考你的商业机会,在投资市场及投资品种中做出多项选择,满足在设定期间内整体收益、流动、安全的协调与优化。在操作中紧紧抓住投资理财价值链所涉及的关键点去思索,根据市场和你的预期变化不断地调整,使你的投资更稳健地、可持续性地良性循环下去。当然,追求财务自由一直是人类的中间目标,人类的终极目标则是使人在一生中永远有他追求和热爱的生活。
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